Unió de Crèdits Immobiliaris, UCI, entitat especialista en finançament sostenible de l'habitatge, participada per Santander i el Grup BNP Paribas a parts iguals, ha llançat FT RMBS Prado VII , el primer Fons titulització espanyol que compleix els criteris de titulització Europeus STS ( Simple, Transparent and Standardised) establerts al Reglament de Titulització (UE) 2017/2402.
A més, addicionalment, la transacció compleix els requisits reglamentaris de CRR (Reglament de requeriments de capital) i LCR (ràtio de cobertura de liquiditat a curt termini).
Per això, UCI ha traspassat 4.244 préstecs a un SPV (Special Purpose Vehicle) gestionat i administrat per Santander de Titulització, SGFT, SA per un import total de 515 milions d'euros d'hipoteques residencials prime a particulars (owner occupied) de primer nivell. L'operació ha estat estructurada i col·locada pels equips de Corporate and Investment Banking de Banco Santander i BNP Paribas . El Tram A de Bons del Fons és el més gran en import en la història de la sèrie Prado amb 442,9 milions euros emesos a mercat. Aquest tram que compta amb un rating d'alta qualitat, AAA, segons Fitch i Scope i Aa2, segons Moody's . Prado VII suposa la primera operació emesa a Espanya des del juny del 2018 que va ser emès Prado VI, i és la segona operació emesa a WFH per l'equip UCI el 2020.
La transacció, que s'ha executat en condicions de mercat desafiadors, amb més volatilitat impulsada per la conjuntura de la segona onada del SARS-COV-2 i els tancaments progressius de les Regions/Països europeus, la proximitat de les eleccions als EUA i el Brexit a final d'any suposa la setena operació dins de la sèrie Prado iniciada el 2015. En total, entre aquestes set operacions UCI ha transmès a fons de titulització per import de 3.150 milions d'hipoteques prime.
En aquesta ocasió, els bons de classe A col·locats al mercat, tenien un cupó d'Euribor a 3 mesos més 70 punts bàsics i s'han emès sobre el par 100.557%, resultant un rendiment final net per a l'inversor de 56 punts bàsics Euríbor. Igual que en operacions anteriors de l'entitat, aquesta operació inclou una opció de cancel·lació al final del cinquè any (durada inicialment prevista per a l'operació), en cas contrari el cupó seria multiplicat per 1,75.
En aquesta titulització, com en ocasions anteriors, els crèdits presenten condicions de Risc molt positives, tant al WA Current Loan To Value (import mitjà ponderat del crèdit sobre el valor de taxació) 67.2%, a WA Càrregues sobre Ingressos (WA Original DTI ) de 31.7%, i alta mitjana antiguitat d'originanció (seasoning) de 46 mesos. El 65% de la cartera titulitzada són hipoteques a Tipus Fix o Mixt.
Prado VII és la segona operació del grup UCI el 2020. A finals d'abril, la sucursal de la financera a Portugal emetia RMBS Green Belém nº1, la primera RMBS STS a Portugal, i la primera emissió de bons verds RMBS a Portugal, mostra del compromís de l'entitat a col·laborar, a través del finançament residencial que desenvolupa a la península ibèrica, a la descarbonització del parc immobiliari, mitjançant la millora de l'eficiència energètica dels habitatges per aconseguir un futur més sostenible.
UCI està compromesa amb els principis d'Energy Efficient Mortgages Initiative (EEMI) de l'European Mortgage Federation, participant com a entitat pilot en aquest projecte.
